אזהרה וגילוי נאות:
אני הכי משקיע חובב. אני לא מבין כלום בהשקעות, ואין לראות באמור ייעוץ או המלצה, זה לגמרי הגיגים פילוסופים שלי תחליטו מה בא לכם לעשות איתם או לא ואם הם עושים לכם שכל.
עכשיו ששחררנו את זה.
[quads id="1"]
אם אתם כאן אתם בטח מתענינים בהשקעות ובכלכלה, רוצים ללמוד להשקיע קצת בעצמכם. ומתלבטים אם הקריסה בבורסות היא הזדמנות להכנס או להפך.
למה הבורסה קרסה?
אהה זה יחסית פשוט מאוד להבין, באופן פשטני אומר ששווקים ומשקיעים לא אוהבים חוסר ודאות, כשיש חוסר ודאות המצב לא יציב. וכשהמצב לא יציב, האופק הכלכלי לוטה בערפל מה שאומר שחברות יכולות להפסיד לקוחות, מכירות וכמובן כסף, ומדינות יכולות גם הם בהתאם להרוויח היום ומחר פחות מאשר האתמול היציב.
לכן משקיעים משתדלים לברוח מחוסר ודאות (אני מעדיף את השקל שלי היום ביד, מהאולי יש סיכוי שיהפך ל 80 אגורות שלי מחר) וכשמגיע מצב של חוסר ודאות הם מוכרים מניות. כשיש הרבה מניות לקנות – נוצר מצב שיש יותר מוכרים מקונים. וכשיש יותר מוכרים מקונים המחיר פשוט יורד ובאופן חד.
לירידה חדה כזו קוראים "הבורסה קורסת".
זה היה ממש הסבר פשטני, אבל לטובת העניין, עושה את העבודה.
ונתרגם למציאות הנוכחית:
האיחוד האירופי היה מצב ברור ויציב, ההחלטה של בריטניה לצאת מהאיחוד מכניסה את השוק לחוסר ודאות, פשוט לא ברור מה יהיה בעתיד בהמון המון מישורים:
האם יהיה אפשר לייבא ולייצא מוצרים מבריטניה והחוצה באותה הקלות? האם יהיה אפשר לעבור גבולות בלי ויזה? האם עובדים בחברות הייטק בבריטניה יצטרכו עכשיו ויזה מיוחדת כדי להשאר במדינה? וכו' וכו' וכו'…המון שאלות, מעט מאוד תשובות ברורות = חוסר ודאות גדול.
ומה אמרנו שהשוק עושה בחוסר ודאות?
נכון, הוא בורח. ולכן הכי בפשטות, הבורסה קרסה.
מוזמנים לשמוע קצת על הזווית הכלכלית של הבחירה של הבריטים באופן פשוט וקל כאן:
עכשיו לשאלה לשמה התכנסנו – אז מה זה אומר לי כמשקיע?
הרי אמרנו למעלה – שמשקיעים רוצים לברוח מחוסר ודאות. לכאורה התשובה ברורה: אסור להכנס, חוסר ודאות הוא רע.
יש כלל אצבע להרוויח בשוק והוא: קונים כשהשוק נופל ומוכרים כשהוא עולה.
ומניה היא מוצר כמו כל מוצר, מניה היא פשוט מוצר שמייצג בעלות מסויימת על חברה.
(כל מחזיק מניה מחזיק באחוז בעלות מסויים של החברה. יש לכם מניה של טבע? אתם בעלים באחד חלקי / סך כל המניות שיש לטבע)
וכולנו יודעים שכשיש מבצע על מוצר כל שהוא, נניח בגד/מוצר חשמלי והמחיר שלו יורד ביחס למחיר הרגיל שלו – זה הזמן הטוב ביותר לקנות אותו.
מי שמחזיק את המניה לפני הכניסה לחוסר ודאות, ונכנס למצב של חוסר ודאות כתוצאה מאירוע חיצוני, רוצה למנוע הפסד, ולכן מעדיף כמה שיותר מהר למכור את המניה לפני שהשקל שלו יהיה שווה פחות.
אבל למי שלא מחזיק את המניה, יכולה אולי להווצר פתאום הזדמנות של קניה "בזול".
לכאורה הלוגיקה פשוטה, הבורסה נופלת? אתם בחוץ? קדימה צריך לקנות והרבה.
אבל המציאות לא כל כך פשוטה.
השוק לא סתם נופל, השוק נופל כי הוא מתמחר "חוסר ודאות" השוק לא טיפש, אז אם הוא תמחר חוסר ודאות, יש מצב שהוא תמחר אותו באופן מדוייק. ולכן זה לא בהכרח "מחיר זול" אלה זה המחיר האמיתי של המוצר. כלומר זה לא שהמוצר היה מתומחר נכון ועכשיו הוא זול. אלה שהוא היה מתומחר ביוקר ועכשיו המחיר הנמוך שלו משקף את המציאות הנכונה.
הסתבכתם? מבלבל?
לא נורא.
באופן כללי באמת יהיה מאוד מאוד קשה, להצליח לתזמן את השוק ולהרוויח מהנפילה יותר ממה ששאר השוק מצליח להרוויח. בטח לכם משקיעים לא מיומנים שרק מתענינים בכניסה קצת לעולם ההשקעות.
אבל מה שמעניין לא פחות הוא שמסתבר שגם משקיעים מנוסים מאוד, כמעט ולא מצליחים לעשות את זה.
וורן באפט המשקיע האגדי, אפילו עשה התערבות פומבית ומרתקת עם משקיעים אחרים, התערבות על מיליון דולר!!
הוא טען שהם לא יצליחו לתזמן את השוק או לנצח אותו (כלומר שהם לא יצליחו לאורך זמן לעשות יותר תשואה ממה שכלל השוק יעשה), ושהוא, וורן, יוכל לנצח כל משקיע בכל אסטרטגיה, באמצעות השקעה פשוטה במדד שמשקף את תנועות השוק (ולא מנסה לתזמן כניסות ויציאות), והוא בחר באינדקס של קרן הנאמנות של ג'ון בוגל, מניה שכל מה שהיא עושה זה מחקה את הביצועים של כלל השוק.
אז מי ניצח בסוף? תוכלו לשמוע כאן:
אבל האמת פשוטה, בלתי אפשרי לדעת מתי השוק לגמרי נפל, ו/או מתי הוא למעלה בשיא שלו (וזה הזמן הטוב ביותר למכור).
ג'ון בוגל הבין לפני כולם שאי אפשר להכות את השוק, והמציא קרנות שנצמדות למדדים וגובות דמי ניהול מזעריים. ואני ממליץ בחום לקרוא את הכתבה הזו.
בדיוק בגלל זה, הדעה הרווחת היא שאסור בכלל אפילו לנסות "לתזמן" את השוק וצריך פשוט להשקיע בבורסה, בלי רגש ובענווה. משקיע חכם ישקיע באופן "סולידי" כלומר במקום לנסות "להכות" את השוק, הוא פשוט ינוע עם השוק ולטווח ארוך.
אז אם הנפילה של הבורסה הזריקה בכם מרץ סוף כל סוף לנסות ולהתנסות קצת בהשקעות – מצויין!
כל זמן הוא זמן מעולה להתחיל וללמוד. בדיוק בשביל זה ריכזתי פה את מדריך ההשקעות למתחילים.
בהצלחה!
נ.ב כן יש כמה אנשים שכן פיצחו את השיטה לעשות כסף דווקא ממשברים, אבל זה כבר דיון לפעם אחרת. תתחילו את ההשקעות שלכם מהשקעה סולידית, זה מצריך הרבה פחות מיומנות.
נ.ב 2 – אם יש לכם אופי של מהמר ולא של משקיע, אתם מוזמנים לנסות ולתזמן את השוק ולהנות מהניסיון לקנות "בזול" מניה שהמחיר שלה נפל לדעתכם יתר על המידה. כי נבואה ניתנה לשוטים. יש מצב שאני אנסה לעשות את זה בעצמי, אבל זה פעולה שאני משווה למשחק בשולחן פוקר או גירוד של כרטיס חשגד – זה לא תחליף להשקעה נבונה לטווח ארוך. אז אם אתם לא מוכנים להפסיד את כל הכסף הזה – אל תעשו את זה.